A parte che comprimendolo perderesti sicuramente in qualità e che ti occorrebbe circa da 1 a 3 ore a seconda del processore che hai, la cosa migliore sarebbe semplicemente fare un dvd-dati.
In tal modo lo puoi vedere sul pc o con un normale lettore dvd-divx.
Se il lettore da tavolo legge solo i dvd, allora ti occorre un programma di "Authoring" che, se non hai esperienza nel settore, ti sconsiglio dall'utilizzare.
se vuoi comunque provare i migliori in rapporto qualità/semplicità d'utlizzo sono: TMPGENC DVD AUTHOR PRO e ULEAD DVD MOVIE FACTORY.
P.S. Un file video (avi o mpeg che sia), non va compresso con un semplice software come winzip o winrar, ma con appositi software che, come ti è già stato detto, diminuiscono il bitrate audio/video con conseguente diminuzione della grandezza del file.
I software free più usati sono VirtualDub, VirtualDubMod e TMPGENC PLUS.
Se vai nella sezione Technet ci sono ottime guide al riguardo.
Ciao